La acción de Citigroup en 2001 se cotizó a $27.00 dls por acción, en el 2008 cerró en $9.00. Un inversionista común invirtió $100,000 en 2001. Para realizar la inversión vendió una casa que le reportaba una renta de 10% anual.
Costo explícito: 27 dlls
Ingreso Total: 100,000 dlls
IT / Ce = 100,000 / 27 = al número de acciones que compre en 2001.
100,000 / 27 = 3, 704 acciones.
En 2008 se venden a $9.00, que dejan $33,336 como monto final.
¿El inversionista tuvo beneficios económicos?
No, ya que compramos esas acciones por 100,000 dlls, pero al venderlas en el 2008 solo recuperamos 33,336 dlls.
¿A cuánto ascendió su pérdida contable?
Ce = $33,336 - $100,000 = - $66,664. es mi pérdida contable.
¿Cuánto capital le quedó en 2008?
$100,000*0.10 = $10,000
$10,000*7 = $70,000
Ci = $70,000 si no volvemos a reinvertir
¿A cuánto ascendieron sus pérdidas económicas?
Las pérdidas económicas ascendieron a Ce + Ci = - $136,664.
¿Cuál fue su rendimiento promedio anual durante el período 2001-2008?
$33,336 = $100,000 (1 + r)7
7√$33,336/7√$100,000 - 1 = - 14.52%
Vf = $33,336, Va = $100,000 y n = 7
Beneficio Económico = IT – Ce - Ci
En este ejercicio, para entregar, adicionalmente a las preguntas ya hechas, comente;
En realidad al inversionista le convino mantener su inversión en Citibank o le hubiera ido mejor si dejaba ese dinero en el banco.
Le hubiera convenido dejar su dinero en el banco.
Si el precio final a 2012 fuera de $30 si le hubiera convenido invertir.
¿Cuánto debe valer la acción para fines del 2012 para que el inversionista hubiera sido indiferente entre haber dejado su dinero en el banco o haber invertido en la acción de Citibank?
$46 dlls cada acción porque así su costo implícito sería igual a lo que hubiese ganado al final
$111,120 dlls si se hubiese vendido cada acción en $30
En su opinión, ¿Qué criterio de beneficio le ayudaba mejor al inversionista para la toma de decisiones de saber en dónde invertir mejor su dinero?
Beneficio económico, para poder ver que está dejando de ganar en otro lado.
La acción de Citigroup en 2001 se cotizó a $27.00 dls por acción, en el 2012 cerró en $30.00. Un inversionista común invirtió $100,000 en 2001. Para realizar la inversión vendió una casa que le reportaba una renta de 10% anual.
Costo explícito: 27 dlls
Ingreso Total: 100,000 dlls
IT / Ce = 100,000 / 27 = al número de acciones que compre en 2001.
100,000 / 27 = 3, 704 acciones.
En 2012 se venden a $30.00, que dejan $111,120 como monto final.
¿El inversionista tuvo beneficios económicos?
Si, ya que compramos esas acciones por 100,000 dlls, pero al venderlas en el 2012 recuperamos $111,120.
¿A cuánto ascendió su pérdida contable?
Ce = $111,120 - $100,000 = 11,120. Por lo tanto, no hay pérdida contable.
¿Cuánto capital le quedó en 2012?
$100,000*0.10 = $10,000
$10,000*11 = $111,000
Ci = $111,000 si no volvemos a reinvertir
¿A cuánto ascendieron sus pérdidas económicas?
Las pérdidas económicas ascendieron a Ce + Ci = $122,120
¿Cuál fue su rendimiento promedio anual durante el período 2001-2008?
$111,120 = $100,000 (1 + r)11
(√$111,120/√$100,000)1/11 - 1 = 0.0097 = 0.97%
Vf = $33,336, Va = $100,000 y n = 7
Beneficio Económico = IT – Ce - Ci
En este ejercicio, para entregar, adicionalmente a las preguntas ya hechas, comente;
En realidad al inversionista le convino mantener su inversión en Citibank o le hubiera ido mejor si dejaba ese dinero en la casa que vendió.
Le conviene invertir, pero por muy poco.
¿Cuánto debe valer la acción para fines del 2012 para que el inversionista hubiera sido indiferente entre haber dejado su dinero en el banco o haber invertido en la acción de Citibank?
$28.8 dlls cada acción porque así su costo implícito sería igual a lo que hubiese ganado al final
En su opinión, ¿qué criterio de beneficio le ayudaba mejor al inversionista para la toma de decisiones de saber en dónde invertir mejor su dinero?
Beneficio económico, para poder ver que está dejando de ganar en otro lado.
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